Представим, что на бирже только три игрока: один продавец нефти, один спекулянт и один покупатель.
Если один спекулянт скупит всю нефть, он может продать ее за любую цену.
На самом деле то, что вы описали, похоже на т.н. арбитраж, который здесь обсуждался. Я приводил здесь ссылку на статью, где хорошо описан реальный арбитраж. Используем цифры оттуда.
В феврале (какого года в статье не сказано) цена нефти была 35. В это же время декабрьский контракт торговался по 60. Тут хороший вопрос, почему имело место такое сильное расхождение: может быть, чисто спекулятивный рост цены контракта, а может быть, какие-то ожидания значительного роста спроса в декабре (например, прогноз необычно холодной зимы).
Арбитражник в феврале покупает 2 млн. баррелей нефти по 35 и заливает ее в танкер, который арендовал до декабря (55 000 в день). Одновременно он продает 2000 декабрьских контрактов по 60, т.е. делает hedging.
В декабре он закрывает свою короткую позицию, доставляет нефть потребителю и продает по эффективной цене 60 (независимо от реальной рыночной цены). Его прибыль 2 млн. * (60 - 35) - расходы на операцию.
Поскольку есть и другие желающие использовать арбитраж, растет спрос на нефть, т.е. растет ее цена. В то же время цена декабрьских контрактов падает, поскольку их усиленно продают. В конечном результате разница между ценой нефти и ценой контракта уменьшается настолько, что арбитраж, с учетом расходов, терят смысл. Тогда его эффект прекращается.
