Чем это лучше или хуже любого другого шифрования?
Это уже обсуждалось выше. :) Главное отличие здесь в том, что зашифрованный обычным способом текст представляет собой бессмысленную последовательность байтов, не имеющую никакой самостоятельной ценности. А тут будет вполне "осмысленное" произведение, права на которое если кому и принадлежат, то лишь человеку, выложившему текст.
В принципе, ничто не мешает написать такой генератор историй, который будет выдавать нормальный читаемый текст, состоящий из осмысленных фраз — с завязкой, развитием сюжета, кульминацией и развязкой. :) Ничего выдающегося, всё по единому шаблону, но с очень большим разнообразием вариантов.
И кто же в ответе за то, что обработав это произведение особым образом, можно получить какое-то другое произведение?.. Ведь даже "Войну и мир" Толстого можно превратить в "Майн Кампф", если подобрать правильный алгоритм. :) Нельзя судить людей лишь за то, что из выложенных ими текстов можно сделать какие-то другие тексты.