История пузырей 1929, 2000, 2008, 201Х гг

[dsge]

upgrade в сообщении #1262907 писал(а):

Т.е. область значений $r$ $-\infty ; +\infty$ ))

Для процентной ставки с учетом риска (требуемая доходность актива), вообще-то, $r>0$.

[tamplquest]

upgrade в сообщении #1262910 писал(а):

tamplquest в сообщении #1262905 писал(а):

сама ставка заранее точно неизвестна на произвольный срок.

У ФРС очень много данных для анализа, очень много инструментов для анализа, специалистов и рычагов воздействия на ставку. Есть также и опыт кризисов и адекватное правительство.

Они сами же и регулируют ставку. Это не отменяет того, что она заранее неизвестна

[dsge]

tamplquest
У вас очевидно когнитивные проблемы.

(Оффтоп)

P.S. Это сообщение было ответом на сообщение, впоследствии удаленное. Поэтому контекст может быть непонятен.

[tamplquest]

dsge в сообщении #1262917 писал(а):

tamplquest
У вас очевидно когнитивные проблемы.

И это Вы слово знаете? Какой славный эксперт.

[dsge]

upgrade в сообщении #1262910 писал(а):

У ФРС очень много данных для анализа, очень много инструментов для анализа, специалистов и рычагов воздействия на ставку. Есть также и опыт кризисов и адекватное правительство.

Здесь даже проще. Дисконтируется по ставке, которая учитывает риск, т.е. ставка уже включает в себя премию за риск.

[Pphantom]

tamplquest, давайте Вы будете сначала думать, а потом писать. Оскорбления оппонента, которые через несколько минут заменяются на более приличный текст, оскорблениями быть не перестают.

[tamplquest]

Да, добавлю, чтобы никто не велся на разного рода пустословие.
Считается, как бы, есть мнение, что ставка включает риск, но на деле все сложней. Реально ставка определяется балансом спроса и предложения на активы, и именно в этот баланс включен риск, а не в саму ставку. Естественно инвестор может ошибаться в оценке рисков, и в процент будет включена именно субъективная оценка, а не сами риски.
Помимо этого есть еще политический момент. К примеру, если бы риски на американские правительственные долги отражались в проценте, то он был бы значительно выше чем у облигаций третих стран, потому что история дефолтов США очень красноречиво говорит о рисках.

И фондового рынка это все, собственно не касается, только долгового

-- 07.11.2017, 01:05 --

dsge в сообщении #1262911 писал(а):

Для процентной ставки с учетом риска (требуемая доходность актива), вообще-то, $r>0$.

Это тоже неверно для современного рынка. В этом случае активы с отрицательной доходностью(а такие существуют) мы должны были бы определять абсурдным словом "активы с отрицательными рисками". Риски меньше нуля быть не могут. Даже нулевых рисков не существует

[dsge]

tamplquest
Какая будет цена акции при условии постоянных дивидендов, $d$, и постоянной скоректированной с учетом риска доходности $r$, если использовать модель дисконтированных дивидендов?
Задача из любого учебника по финансам.

[tamplquest]

dsge в сообщении #1262934 писал(а):

tamplquest
Какая будет цена акции при условии постоянных дивидендов, $d$, и постоянной скоректированной с учетом риска доходности $r$, если использовать модель дисконтированных дивидендов?
Задача из любого учебника по финансам.

Вы меня экзаменовать вздумали, о великий гуру? lol
Цена акции будет такой, какой будет баланс спроса и предложения на нее
Вы уже столько тут наговорили, что явно не вам об учебниках тут рассуждать. Вызубривание умных словечек не дает реального понимания чего-либо, тем более финансов и рынков. Это тема, на которой нобелевские лауреаты спотыкались со своими ультрасложными моделями, а вы тут хотите какими то букварями рисануться?

[Lia]

tamplquest
Хамство. Блокировка 1 неделя.

[upgrade]

dsge в сообщении #1262911 писал(а):

Для процентной ставки с учетом риска (требуемая доходность актива), вообще-то, $r>0$.

Это если актив растет, а если он падает, то желательно чтобы минус был поменьше, если уж от него никуда не деться - можно начать выбирать актив, который меньше других упадет.
Может в формуле заменить объем производства на разницу между текущим и будущим промпроизводством?

[dsge]

tamplquest в сообщении #1262943 писал(а):

Цена акции будет такой, какой будет баланс спроса и предложения на нее

Ответ неверный.
Цена акции будет
$P= \sum\limits_{k=0}^{\infty}\frac{d}{(1+r)^k}=\frac{d}{r}$
Процентная ставка в знаменателе, если она мала, то цена, соответственно, будет высокая.

[upgrade]

tamplquest в сообщении #1262927 писал(а):

Риски меньше нуля быть не могут.

Риск получить дополнительную прибыль - чем не риск меньше нуля. Просто есть привычка считать положительным риском негативные события, но позитивные тоже можно посчитать и с каким они будут знаком относительно негативных?

[dsge]

upgrade в сообщении #1262952 писал(а):

Это если актив растет, а если он падает, то желательно чтобы минус был поменьше, если уж от него никуда не деться - можно начать выбирать актив, который меньше других упадет

В формуле в начале стоит знак оператора математического ожидания, т.е. возможные падения и рост уже учтены усреднением. В прикладных моделях принимается, что в среднем будет какой-то рост, обычно допускается, что это будет средний исторический рост.

upgrade в сообщении #1262952 писал(а):

Может в формуле заменить объем производства на разницу между текущим и будущим промпроизводством?

Вообще-то там должна быть прибыль, но, опять, для простоты принимается, что прибыль равна фиксированной доли дохода (константа, определяющая долю, без проблем выносится за интеграл (или сумму для дискретного времени) и мат.ожидание).

-- 07.11.2017, 00:13 --

upgrade в сообщении #1262956 писал(а):

Риск получить дополнительную прибыль - чем не риск меньше нуля. Просто есть привычка считать положительным риском негативные события, но позитивные тоже можно посчитать и с каким они будут знаком относительно негативных?

Здесь, очевидно, путаница риска и с риск-премией. Риск актива обычно определяют как стандартное отклонение (или дисперсия) доходности.

[upgrade]

dsge в сообщении #1262958 писал(а):

Риск актива обычно определяют как стандартное отклонение (или диспесия) ожидаемой доходности.

Которое умножается на величину актива, и является показателем того, в каких границах ожидаются колебания актива, которые колеблются около математического ожидания величины актива и могут быть как в плюс так и в минус - хотим получить больше доход, рискуем получить такой же убыток.