На кредитном рынке предоставляют ссуды на 1 год под ставку 17%, на 2 года под годовую ставку сложных процентов 18%, на 3 года под 19%, а на четыре года под 19,5% годовых. Нанесите на график кривой доходности соответствующие точки. Рассчитайте форвардную ставку сложных процентов для каждого из четырех лет. (1+r1)(1+f1,2)=(1+r2)² f1,2=(1+r2)²/(1+r1)-1 f0,1=17% f1,2=(1+0,18)²/(1+0,17)-1=0,19009=19% f2,3=(1+0,19)³/ (1+0,18)²-1=0,21025=21% f1,3=((1+0,19)³/ (1+0,17))^(1/2)-1=0,20013=20% f3,4=(1+0,195)⁴/ (1+0,19³)-1=0,21013=21% f1,4=((1+0,195)⁴/ (1+0,17))^(1/2)-1=0,32021=32% f2,4=((1+0,195)⁴/ (1+0,18)²)^(1/2)-1=0,2109=21% Ответ: f0,1=17% ;f1,2=19%; f2,3=21%; f1,3=20% f3,4=21%; f1,4=32%; f2,4==21%
или вот так:
f0,1 = r1 = 0.17 f1,2 = (1+0.18)2/(1+0.17) – 1 = 1.19 – 1 = 0.19; f2,3 = (1+0.19)3/(1+0.18)2 – 1 = 1.2 – 1 = 0.2; f3,4 = (1+0.195)4/(1+0.19)3 – 1 = 1.21 – 1 = 0.21; f1,4 = (1+0.195)4/(1+0.17)1/3 – 1 = 1.94 – 1 = 0.94 Ответ: f0,1 = 0,17; f1,2 = 0,19; f2,3 = 0,2; f3,4 = 0,21; f1,4 = 0,94. подскажите какое решение правильное
|