Хеджирование рисков

[nextstep]

Если открывать длинную позицию, как узнать процент от актива, который должен быть хеджирован?

[age]

Что значит как узнать? Никак не узнать. Если бы можно было узнать, то зачем хеджировать?

[Shtirlic]

nextstep
Для какой цели открыта длинная позиция?
Зачем хеджировать?
И вообще, про какой рынок идет речь?

[nextstep]

Если брать married put, то там если я покупаю 1000 акций, чтобы минимизировать риски, я также покупаю опционы на такое же кодлличество акций (10 опционов). Получается я страхую 100 % капитала от падения рынка, так? Вопрос : всегда ли страхуется 100 % или можно хеджировать меньше ?
Спасибо.

[age]

nextstep в сообщении #462276 писал(а):

Вопрос : всегда ли страхуется 100 % или можно хеджировать меньше ?

Можно хеджировать от 0 до 100%. Это исключительно Ваше дело, будете ли вы хеджировать, как вы будете и сколько.

[nextstep]

Можно ли использовать расчет коэффициента хеджирования по фьючерсам к опционам?

[age]

Что такое коэффициент хеджирования? Дайте экономический смысл. Точнее, что вы понимаете под коэффициентом хеджирования по фьючерсам, по опционам.

[nextstep]

Коэффициент хеджирвания (дельта) - отношение изменения цены опциона колл к изменению цены базового актива. Стоимость портфеля равна :
v$=$S$+$h$*$F, где h - коэф. хеджа., S - – стоимость единицы базисного актива, F – стоимость фьючерсного контракта;
ЕСли по фьючерсам :
1. Для практических целей алгоритм для расчета величины h можно получить на основе минимизации дисперсии портфеля
2. Коэффициент хеджирования можно определить на основе регрессивного анализа
Можно ли вместо цены по фьючерсам поставить цену опциона?

[age]

nextstep в сообщении #462790 писал(а):

ЕСли по фьючерсам :
1. Для практических целей алгоритм для расчета величины h можно получить на основе минимизации дисперсии портфеля
2. Коэффициент хеджирования можно определить на основе регрессивного анализа
Можно ли вместо цены по фьючерсам поставить цену опциона?

я не вижу отсюда как лично Вы понимаете "коэффициент хеджирования" для фьючерса. "величины h" - ну да, а что это за величина? Отношение изменения цены опциона колл фьючерса к изменению цены базового актива?

Спрошу по-другому: с какой целью вы собираетесь рассчитывать коэффициент хеджирования? (для справки: дельты всегда автоматически рассчитываются биржей и передаются в свободном доступе любому интересующемуся).

Т.е. смысл их рассчитывать Вам мне не понятен

(Оффтоп)

кстати и об этом всём я давал вам ссылочку в предыдущей теме. Вы - не читали.

Ещё раз разберитесь с хеджированием, чтобы задавать "правильные" вопросы.

[nextstep]

я задаю вопросы которые мне не понятны, но спасибо за ответ (про дельту не знал).
Такой вопрос, допустим у меня есть цены S$P500 на опционы за каждый день, если я высчитаю "справедливую" цену на опцион, по какой то модели, что цена покажет?
Спасибо.

[age]

Абсолютно такой же вопрос можно задать по любому активу: вычислите "справедливую" цену по акциям "Норникеля", что она вам даст?

[nextstep]

хорошо, что покажет "справедливая" цена по акциям "Норникеля". Допустим, она больше или меньше известной цены, о чем это говорит нам?

[age]

покажет длинную или короткую позицию надо открывать.

[nextstep]

age спасибо за ответ. На какой минимальный срок покупают опцион? Попробую сформулировать вопрос, не берем во внимание никакие стратегии хеджирования или еще чего то. Я открываю длинную позицию, хочу подстраховаться и покупаю put. На второй день цена растет, опцион я сохраняю. На третий день цена упала, есть ли смысл производить экспирацию, но я все еще в длинной позиции. Остальные дни пока я в позиции цена прыгает. Во время этих "скачков" нужно (можно, следует) производить какие то манипуляции (экспирацию, покупку другого или еще что то ) или сохранять свой put пока не буду выходить из позиции и там уже решать. Надеюсь понятно обьянил :)
Спасибо.

[age]

Всё вы правильно поняли. Покупать на тот срок, пока цена базового актива не превысит (цена покупки + уплаченная премия по опциону).