CAPM

[CBst]

Здравствуйте!

Подскажите, зачем в модели CAPM нужно условие гомогенности ожиданий инвесторов? (Все инвесторы имеют одинаковые оценки будущей доходности и риска, т.е. первых друх моментов распределения)

Почему мы не можем просто, без этого условия, построить эффективную границу портфелей?

Спасибо!

[Bridgeport]

Я, к сожалению, не знаю ответа на ваш вопрос, но мне интересно где вы это нашли?

Спасибо.

[Хорхе]

Это сложно объяснить. Без этого предположения выводы CAPM просто неверны.

"Зачем" - это вообще очень странный вопрос применительно к допущениям теории. Зачем предполагать то-то и сё-то? Затем, что, ничего не предполагая, мы вообще никаких выводов сделать не можем. Предположим то-то - получим выводы CAPM. Преположим сё-то - получим какие-то другие выводы.

[Bridgeport]

Хорхе в сообщении #567268 писал(а):

Это сложно объяснить. Без этого предположения выводы CAPM просто неверны.

По моему, вопрос о том какие именно выводы будут неверны, если опустить предположение однородности. Где-то ведь в CAPM это предположение используется?