Conditional CAPM и просто CAPM

[Bridgeport]

Добрый день!

Подскажите, где можно найти аккуратный вывод Conditional CAPM да и просто CAPM?

Спасибо.

[finanzmaster]

Вот тут просто-CAPM хорошо описан - как линеаризация модели марковица, как это и было исторически. Про это даже есть шутка - Economics is the only science in which one gets the Nobel prize for the linearization.

Антиаккуратный вывод есть вот тут - мало того, что предположения бредовые (цены акций - не returns, а именно цены - распределены нормально), так еще и тождественные преобразования небезупречны.