Помогите доказать безарбитражность,пожалуйста!!!

[Kunstmord]

Имеется процесс:



Доказал, что он является мартингалом.
Цена самофинансируемого портфеля
Теперь необходимо доказать, что рынок безарбитражен
Для этого надо показать, что цена портфеля является мартингалом, и с этим проблемы((((

[age]

Что есть "лямбда"? $N$? $e$ в знаменателе? Где цена в процессе? Что это за процесс?
Во второй формуле стоимость портфеля есть (берётся) как интеграл от дохода + начальная стоимость. Очевидно, что всё зависит от величины $\gamma_u$. Если $\gamma_u=e^{\lambda t-N-\frac{\lambda t}{e}}$, то он является мартингалом, что Вы уже и доказали.