|
Здравствуйте.
Подскажите, пожалуйста, единицы измерения коэф. "бета" и "альфа" в модели САРМ.
Цитаты из книги Буренина:
"...если бета бумаги +2, то это значит, что при увеличении ожидаемой доходности рыночного портфеля на 1% следует в среднем ожидать роста доходности бумаги на 2%, и наоборот..."
Следует ли отсюда, что бета измеряется в процентах?
"... альфа представляет собой разность между действительной ожидаемой доходностью актива и равновесной ожидаемой доходностью..."
Из определения, вроде как, тоже следует, что альфа измеряется в процентах.
Однако Буренин в расчетных примерах оставляет эти коэффициенты безразмерными.
И еще один вопрос о коэф. ковариации. Если значение данного коэф. зависит от размерности двух случайных величин, то отражает ли он тесноту связи или только показывает однонаправленность изменения величин? Например, получили коэф. ковариации 12 и 100. Можно утверждать, что во втором случае связь теснее?
Спасибо за ответы!
|
03.03.2011, 12:38 