2014 dxdy logo

Научный форум dxdy

Математика, Физика, Computer Science, Machine Learning, LaTeX, Механика и Техника, Химия,
Биология и Медицина, Экономика и Финансовая Математика, Гуманитарные науки




На страницу Пред.  1, 2, 3, 4  След.
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 15:03 
А что выражает в вашей формуле 1,02? Ведь премию вы уже учли при расчёте текущей доходности. :-)
Вы же уже приводили формулу для эффективной ставки. Там нужно всего лишь учесть премию. А текущая доходность у вас посчитана...

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 15:14 
1,02N - цена покупки облигации.
честно, уже совсем ничего не понимаю. Ходим вокруг да около, и я совсем уже запуталась.
В самой задаче мне что нужно найти? Полную конечную доходность по облигации? Или эффективную ставку с учетом премии? :cry: :oops:

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 15:39 
Полная доходность будет вычисляться по формуле
$i=\left(1+\frac{1}{K}\frac{g}{n}\right)^n-1$. Теперь осталось сравнить полную доходность от покупки облигации и доходность депозита. И принять решение. :D
Но не это главное. Это никчёмный учебный пример. А теперь представьте, что вы являетесь продавцом облигации, а уровень риска от приобретения облигации и депозита одинаков.
Теперь ответьте себе: почему покупатель пришёл к вам за облигацией? Потому, что ему это выгодно. Но ведь он не один такой умный. Таких покупателей должно быть много. А спрос рождает предложение. У вас выстроилась очередь из покупателей. Вы понимаете, что премия, которую вы назначили, может лишать вас части дохода. Вам нужно посчитать справедливую премию, которая приводила бы покупку облигации и размещение депозита в равные условия. Итак:
1. Рассчитайте, такую величину премии при покупке облигации со сроком обращения один год и ставкой купона 20% (выплачивается два раза в год) чтобы она была эквивалентна банковскому депозиту 18 % на тот же срок?
2. Та же задача, только банковский депозит составляет 6 %.

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 17:19 
а что в формуле полной доходности означают K и g?

-- Чт июл 14, 2011 18:40:03 --

если я правильно поняла, g - это купонная ставка 0,2. а K - это курс облигации = 1,02.
получаем:$ i=\left(1+\frac{1}{1,02}\frac{0,2}{2}\right)^2-1 = 20,56 % $

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 17:42 
Посчитали верно, а вывод-то какой?

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 17:46 
очевидно, облигация выгоднее, чем депозит. )

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 17:54 
Вывод верный. А как насчёт задач про справедливую цену облигации?

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 17:57 
По воду ваших двух задач:
1. Рассчитайте, такую величину премии при покупке облигации со сроком обращения один год и ставкой купона 20% (выплачивается два раза в год) чтобы она была эквивалентна банковскому депозиту 18 % на тот же срок?
2. Та же задача, только банковский депозит составляет 6 %.

В первом случае, облигация должна продаваться по курсу примерно 0,99, то есть чуть дешевле номинала.
Во втором случае, примерно 0,93.

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 18:02 
А если выполнить проверку подстановкой, то получится ли полная доходность по облигации равной величине депозита?

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 18:10 
упс. ошибочка.
1) курс облигации 1,16
в) 3,39

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение14.07.2011, 20:03 
Теперь попробуйте объяснить, прежде всего себе, что озачают полученные результаты.

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение15.07.2011, 10:07 
Получается, что депозит будет выгоден по сравнению с облигацией в том случае, если облигация будет продаваться с довольно-таки большой наценкой.)

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение15.07.2011, 10:12 
Величину премии во втором случае укажите. В рублях.

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение15.07.2011, 22:57 
2390 рублей =)

 
 
 
 Re: Задача по облигации
Сообщение16.07.2011, 06:25 
И что из этого следует?

 
 
 [ Сообщений: 57 ]  На страницу Пред.  1, 2, 3, 4  След.


Powered by phpBB © 2000, 2002, 2005, 2007 phpBB Group