Dan_Te писал(а):
Zo писал(а):
а на русском языке есть хорошие книги
Кстати, а книга Ширяева не котируется?
Хороший вопрос... Ширяев - очень авторитетный и известный ученый (на Западе тоже).
Но во-первых, его двухтомник не для начинающих, а во-вторых, Ширяев - теоретик.
И от него запросто можно ожидать исчерпывающих ответов на никому не нужные вопросы (фраза -
отсюда).
Здесь же вопрос ставился именно о практическом применении.
Dan_Te писал(а):
Некоторое время на семинаре кафедры был доклад Тутубалина по финансовой математике...
А, ну Тутубалин - это писатель, а не читатель. (На западе, кстати, он практически неизвестен - по крайней мере, в сравнении с тем же Ширяевым).
Признаюсь, как-то по молодости был впечатлен его статьей, что в Блэке-Шоулзе волатильность предполагается постоянной, а на самом деле это не так (volatily smile), поэтому ценность Блэка-Шоулза сомнительна.
А вот и фиг - во-первых, есть модели переменной (в т.ч. стохастической) волатильности.
А во-вторых, взяв с рынка данные по ценам колл-опционов и подставив их вместе с другими параметрами в формулу БШ, мы получим значение implied volatility, которое потом можно использовать для прайсинга более сложных деривативов.
Хотя насчет объективных критериев адекватности модели - да, тут все сложно.
Блэк как-то сказал: "В конце концов модель получает признание не потому что практика подтверждает ее эффективность, а потому что квонты убеждают друг друга, что эта модель хороша".
А касательно плохого использования актуарной математики, это вообще болтовня.
По крайней мере, если брать life insurance и подход, основанный на mortality tables.
Все там прекрасно, репрезентативно - и проверено временем. Только вот с колебанием процентной ставки сейчас некоторый гемор, никто не ожидал, что она упадет так низко.
]
Вобщем как я его понял по крайней мере у нас на практике ничего не используется, только если очень кому-то хочется 
и смысла изучать эти модели в практическом отношении особого нету