Задача. Хеджирование

[nextstep]

Такая ситуация. Открываю длинную позицию на 3000 акций, цена акции - 130 у.е. Хочу подстраховаться и месячный покупаю пут опцион по цене 2 у.е. за акцию. Сколько нужно купить опционных контрактов ( один контракт на 100 акции), чтобы застраховаться от падения актива на 2 доллара (с 130 до 128)? Страйк - 130. И как лучше выбираеть страйк?
Спасибо.

[age]

Задача, насколько я понял, практическая, а не учебная. Хорошо.

nextstep в сообщении #467679 писал(а):

Сколько нужно купить опционных контрактов ( один контракт на 100 акции), чтобы застраховаться от падения актива на 2 доллара (с 130 до 128)?

Каждый опцион стоит 2 у.е., поэтому сколько бы опционов Вы не покупали, за каждый придётся отдать 2 у.е. и только если цена "длинного" актива пойдёт вверх выше чем на 2 у.е., Вы отыграете 2 долл., уплаченных за опцион.
Каждый опционный контракт по условию - 100 акций. Т.е. это количество акций страхуется от движения против рынка. 2 у.е. за такой опцион - это вы конечно продешевили. Минимум 200, т.е. 2 у.е. из расчёта на каждую акцию.
Далее, Вы сами вольны выбирать, сколько акций вы собираетесь страховать. Страховка всего портфеля обойдётся в $3000\cdot2=6000$ у.е. При стоимости портфеля $3000\cdot130=390000$ у.е.

-- Чт июл 14, 2011 21:09:32 --

nextstep в сообщении #467679 писал(а):

И как лучше выбираеть страйк?

Смотреть статистику, слушать Бена Бернанке.