Научный форум dxdy

Математика, Физика, Computer Science, LaTeX, Механика и Техника, Химия,
Биология и Медицина, Экономика и Финансовая Математика, Гуманитарные науки





Начать новую тему Ответить на тему На страницу 1, 2  След.
Автор Сообщение
 Не в сети
 Хеджирование рисков
Сообщение24.06.2011, 16:32 
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 31/05/11
Сообщения: 36
Если открывать длинную позицию, как узнать процент от актива, который должен быть хеджирован?

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение25.06.2011, 01:57 
Заблокирован
Аватара пользователя
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 17/06/09
Сообщения: 2213
Что значит как узнать? Никак не узнать. Если бы можно было узнать, то зачем хеджировать?

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение25.06.2011, 06:35 
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 22/09/09
Сообщения: 374
nextstep
Для какой цели открыта длинная позиция?
Зачем хеджировать?
И вообще, про какой рынок идет речь?

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение26.06.2011, 11:53 
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 31/05/11
Сообщения: 36
Если брать married put, то там если я покупаю 1000 акций, чтобы минимизировать риски, я также покупаю опционы на такое же кодлличество акций (10 опционов). Получается я страхую 100 % капитала от падения рынка, так? Вопрос : всегда ли страхуется 100 % или можно хеджировать меньше ?
Спасибо.

 Профиль  
                  
 Не в сети
Сообщение было изменено. Нажмите для получения дополнительной информации Re: Хеджирование рисков
Сообщение27.06.2011, 00:46 
Заблокирован
Аватара пользователя
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 17/06/09
Сообщения: 2213
nextstep в сообщении #462276 писал(а):
Вопрос : всегда ли страхуется 100 % или можно хеджировать меньше ?
Можно хеджировать от 0 до 100%. Это исключительно Ваше дело, будете ли вы хеджировать, как вы будете и сколько.

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение27.06.2011, 11:31 
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 31/05/11
Сообщения: 36
Можно ли использовать расчет коэффициента хеджирования по фьючерсам к опционам?

 Профиль  
                  
 Не в сети
Сообщение было изменено. Нажмите для получения дополнительной информации Re: Хеджирование рисков
Сообщение27.06.2011, 14:19 
Заблокирован
Аватара пользователя
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 17/06/09
Сообщения: 2213
Что такое коэффициент хеджирования? Дайте экономический смысл. Точнее, что вы понимаете под коэффициентом хеджирования по фьючерсам, по опционам.

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение27.06.2011, 18:35 
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 31/05/11
Сообщения: 36
Коэффициент хеджирвания (дельта) - отношение изменения цены опциона колл к изменению цены базового актива. Стоимость портфеля равна :
v$=$S$+$h$*$F, где h - коэф. хеджа., S - – стоимость единицы базисного актива, F – стоимость фьючерсного контракта;
ЕСли по фьючерсам :
1. Для практических целей алгоритм для расчета величины h можно получить на основе минимизации дисперсии портфеля
2. Коэффициент хеджирования можно определить на основе регрессивного анализа
Можно ли вместо цены по фьючерсам поставить цену опциона?

 Профиль  
                  
 Не в сети
Сообщение было изменено. Нажмите для получения дополнительной информации Re: Хеджирование рисков
Сообщение27.06.2011, 23:51 
Заблокирован
Аватара пользователя
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 17/06/09
Сообщения: 2213
nextstep в сообщении #462790 писал(а):
ЕСли по фьючерсам :
1. Для практических целей алгоритм для расчета величины h можно получить на основе минимизации дисперсии портфеля
2. Коэффициент хеджирования можно определить на основе регрессивного анализа
Можно ли вместо цены по фьючерсам поставить цену опциона?
я не вижу отсюда как лично Вы понимаете "коэффициент хеджирования" для фьючерса. "величины h" - ну да, а что это за величина? Отношение изменения цены опциона колл фьючерса к изменению цены базового актива?

Спрошу по-другому: с какой целью вы собираетесь рассчитывать коэффициент хеджирования? (для справки: дельты всегда автоматически рассчитываются биржей и передаются в свободном доступе любому интересующемуся).

Т.е. смысл их рассчитывать Вам мне не понятен :roll:

(Оффтоп)

кстати и об этом всём я давал вам ссылочку в предыдущей теме. Вы - не читали. :!:
Ещё раз разберитесь с хеджированием, чтобы задавать "правильные" вопросы.

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение28.06.2011, 09:56 
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 31/05/11
Сообщения: 36
я задаю вопросы которые мне не понятны, но спасибо за ответ (про дельту не знал).
Такой вопрос, допустим у меня есть цены S$P500 на опционы за каждый день, если я высчитаю "справедливую" цену на опцион, по какой то модели, что цена покажет?
Спасибо.

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение28.06.2011, 11:02 
Заблокирован
Аватара пользователя
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 17/06/09
Сообщения: 2213
Абсолютно такой же вопрос можно задать по любому активу: вычислите "справедливую" цену по акциям "Норникеля", что она вам даст?

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение28.06.2011, 14:03 
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 31/05/11
Сообщения: 36
хорошо, что покажет "справедливая" цена по акциям "Норникеля". Допустим, она больше или меньше известной цены, о чем это говорит нам?

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение28.06.2011, 18:19 
Заблокирован
Аватара пользователя
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 17/06/09
Сообщения: 2213
покажет длинную или короткую позицию надо открывать.

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение28.06.2011, 19:33 
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 31/05/11
Сообщения: 36
age спасибо за ответ. На какой минимальный срок покупают опцион? Попробую сформулировать вопрос, не берем во внимание никакие стратегии хеджирования или еще чего то. Я открываю длинную позицию, хочу подстраховаться и покупаю put. На второй день цена растет, опцион я сохраняю. На третий день цена упала, есть ли смысл производить экспирацию, но я все еще в длинной позиции. Остальные дни пока я в позиции цена прыгает. Во время этих "скачков" нужно (можно, следует) производить какие то манипуляции (экспирацию, покупку другого или еще что то ) или сохранять свой put пока не буду выходить из позиции и там уже решать. Надеюсь понятно обьянил :)
Спасибо.

 Профиль  
                  
 Не в сети
 Re: Хеджирование рисков
Сообщение29.06.2011, 01:20 
Заблокирован
Аватара пользователя
Годы на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форумеГоды на форуме
Появился: 17/06/09
Сообщения: 2213
Всё вы правильно поняли. Покупать на тот срок, пока цена базового актива не превысит (цена покупки + уплаченная премия по опциону).

 Профиль  
                  
Показать сообщения за:  Поле сортировки  
Начать новую тему Ответить на тему  [ Сообщений: 19 ]  На страницу 1, 2  След.

Модераторы: zhoraster, Супермодераторы



Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей


Вы не можете начинать темы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете редактировать свои сообщения
Вы не можете удалять свои сообщения
Вы не можете добавлять вложения

Найти:
Powered by phpBB © 2000, 2002, 2005, 2007 phpBB Group