2014 dxdy logo

Научный форум dxdy

Математика, Физика, Computer Science, Machine Learning, LaTeX, Механика и Техника, Химия,
Биология и Медицина, Экономика и Финансовая Математика, Гуманитарные науки





Начать новую тему Ответить на тему На страницу Пред.  1, 2, 3, 4
 
 Re: История пузырей 1929, 2000, 2008, 201Х гг
Сообщение07.11.2017, 01:27 
Заслуженный участник


05/08/14
1081
upgrade в сообщении #1262962 писал(а):
Которая умножается на величину актива, и является показателем того, в каких границах ожидаются колебания актива, которые колеблются около математического ожидания величины актива и могут быть как в плюс так и в минус

Это зависит от того, что вас больше волнует - потери в процентах или в деньгах.
В процентах удобнее моделировать, поскольку временые ряды для доходностей обычно стационарны, а вот для активов в деньгах, обычно, нестационарны.

 Профиль  
                  
 
 Re: История пузырей 1929, 2000, 2008, 201Х гг
Сообщение07.11.2017, 01:54 


07/08/14
1866
dsge
Ок (хотя ст отклонение доходности вполне можно вычитать из матожидания и получать минус, или не получать)
Обвал в штатах, если смотреть на формулу, получается возможен - капитал чувствителен к колебаниям ожидаемой доходности, которая сама по себе чувствительна к прибыли.
Малейшая просадка промпроизводства и доллар летит в тартарары?

 Профиль  
                  
 
 Re: История пузырей 1929, 2000, 2008, 201Х гг
Сообщение07.11.2017, 02:19 
Заслуженный участник


05/08/14
1081
upgrade в сообщении #1262967 писал(а):
Обвал в штатах, если смотреть на формулу, получается возможен - капитал чувствителен к колебаниям ожидаемой доходности, которая сама по себе чувствительна к прибыли.
Малейшая просадка промпроизводства и доллар летит в тартарары?

У ТС вопрос был про индекс акций и формула имеет отношение именно к нему. Если ожидания перспектив американской экономики сменятся на пессимистические, то, конечно, акции пойдут вниз. Или процентная ставка так вырастет, что будет выгодней с учетом риска инвестировать в облигации, а не в акции. Доллар тоже отреагирует в 1-м случае в какой-то степени падением относительно евро, однако говорить, что он "полетит в татарары" будет преувеличением. Во-втором случае (увеличение ставки), есть опасения, что доллар наоборот укрепится, поскольку начнется отток капитала из других стран (ставка высокая!).
В данный момент американская экономика выглядит довольно бодро, хотя вчера на своем регулярном заседании ФРС не поднял свою ставку, но на предыдущем заседании они ставку поднимали, поскольку были опасения перегрева экономики, т.е. опасения противоположные апокалиптическим.

 Профиль  
                  
 
 Re: История пузырей 1929, 2000, 2008, 201Х гг
Сообщение07.11.2017, 04:10 
Заслуженный участник


05/08/14
1081
dmd в сообщении #1262879 писал(а):
Графики всё честно говорят. Если б в целом всё выглядело так, как было в период примерно с 1935 по 1995 гг., то можно было б согласиться.

Падение акции 2008 не связано непосредственно с самими акциями. Глобальный кризис 2008 начался с падения цен на недвижимость, упали в цене бумаги (закладные), связанные с кредитами на недвижимостью, очень крупный инвестиционный банк Lehman Brothers обанкротился, весь банковский сектор встал, банки не давали кредиты ни своим клиентам, ни другим банкам, перспективы американской экономики были весьма печальные. И как следствие всего этого рухнул рынок акций.
Падение 2002 связано с падением акций интернет-компаний. Был чрезмерный оптимизм по поводу роста этих компаний, поэтому образовался пузырь. На графике для Доу Джонса видно, что падение для него не такое большое, как на другом графике, поскольку в индекс Доу Джонса тогда не входили интернет компании. Формула, которую я приводил, относится к теории рациональных ожиданий, т.е. инвесторы делают рациональный выбор, учитывая всю доступную им информацию. Во время бума (или краха) инвесторы перестают вести себя рационально, они подвержены спекулятивной эйфории (или панике).
Предсказать когда будет следущий крах на американском фондовом рынке невозможно.
Если бы кто-нибудь был бы способен на это, то он стал бы богаче 1-й пятерки лидеров Форбса вместе взятых. Достаточно было бы занять соответствующую позицию на рынке фьючерсов или опционов на индексы акций.

 Профиль  
                  
Показать сообщения за:  Поле сортировки  
Начать новую тему Ответить на тему  [ Сообщений: 49 ]  На страницу Пред.  1, 2, 3, 4

Модератор: Модераторы



Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей


Вы не можете начинать темы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете редактировать свои сообщения
Вы не можете удалять свои сообщения
Вы не можете добавлять вложения

Найти:
Powered by phpBB © 2000, 2002, 2005, 2007 phpBB Group